GrizzlyFi (GHNY): Wohin die Liquidität floss

Kurzfassung

GrizzlyFi startete am 8. August 2022 einen „Community Fairlaunch“ für den Token GHNY. Die Projekt-Dokumentation versprach, dass die beim Launch geschaffene zusätzliche Liquidität „permanently owned by the protocol“ sei und Liquidität „until eternity“ sichere.

1. Raise. Teilnehmer zahlten 79.320,76 BNB ein, rund 25,8 Mio. $ (Contract-Abfrage am Fairlaunch-Contract).
2. Launch. Der Launch lief technisch wie angekündigt: 65.215 BNB gingen in den PancakeSwap-Pool, alle 100.312,5 LP-Token (die Anteile am Pool) an einen Gnosis-Safe des Projekts (Treasury, 2-von-4-Signaturen).
3. 64 Minuten nach dem Launch löste die Treasury 18,5 % der LP-Token auf und erhielt 15.852 BNB zurück.
4. Umtausch und FTX. Innerhalb von zwei Tagen tauschte die Treasury 15.000 BNB in 4.761.516 $ Stablecoins. Bis zum 16. August 2022 kamen 4.761.363 $ bei der FTX-Wallet „FTX 4“ an, über frische Zwischen-Wallets und zwei Adressen, die sich wie FTX-Einzahlungsadressen verhalten.
5. Liquidität vollständig abgezogen. Bis Oktober 2026 zog die Treasury in neun Schritten 100 % ihrer LP-Token ab: 31.974 BNB, damals rund 9,32 Mio. $. Heute liegen im Pool noch 1,65 WBNB.
6. Unbekannte Sammeladresse. Rund 2,74 Mio. $ landeten über Zwischen-Wallets bei einer einzelnen unbekannten Adresse (0xe496…).
7. Laufende Mints. Die GHNY-Menge wuchs von 576.300 auf 2.479.744. Team, Marketing, Partner und Berater erhielten bei jedem Mint-Ereignis fest 7 / 6 / 5,3 / 3,7 GHNY. Eine solche Zuteilung steht in keiner der archivierten Doku-Versionen.
8. Oktober 2026, Abhebungen. Am 12. und 13. Oktober 2026 vergab sich die Treasury in 15 Plattform-Vaults eine Sonderrolle und hob damit die Vault-Positionen von 2.037 projektfremden Adressen an sich selbst ab, in 2.418 Aufrufen.
9. Oktober 2026, temporärer Code. Am 14. Oktober setzte ein Signer für Sekunden einen eigens deployten Code in 18 Plattform-Verträge ein und tauschte ihn in derselben Transaktion zurück. Dabei gingen u. a. 1.208.325 GHNY aus dem StakingPool an die Treasury.
10. Oktober 2026, Auszahlung. Am 15. Oktober löste die Treasury alle LP-Positionen auf und sandte 505.396 $ (plus 163.174 THE) an eine unbekannte Adresse (0xca95…). An die 2.037 Adressen ging on-chain nichts zurück.

Kernzahlen

Kennzahl	Wert
Eingezahlt beim Fairlaunch	79.320,76 BNB (≈ 25,8 Mio. $)
In den Pool beim Launch	65.215 BNB + 601.287 GHNY → 100.312,5 LP an die Treasury
LP-Abzug nach 64 Minuten	18.550 LP → 15.852 BNB
In Stablecoins getauscht (9./10.08.2022)	15.000 BNB → 4.761.516 $
Bei „FTX 4“ angekommen (10. + 16.08.2022)	4.761.363 $
Alle LP-Abzüge 2022–2026	101.811 LP → 31.974 BNB (≈ 9,32 Mio. $ damals)
Bei der unbekannten Adresse 0xe496	≈ 2,74 Mio. $
GHNY-Gesamtmenge	576.300 → 2.479.744
Oktober 2026: fremde Vault-Positionen an die Treasury	2.037 Adressen, 2.418 Abhebungen
Oktober 2026: aus dem StakingPool an die Treasury	1.208.325 GHNY
Oktober 2026: an die unbekannte Adresse 0xca95	505.396 $ + 163.174 THE
Heute im Pool	62.724 GHNY / 1,653 WBNB

Chronologie

Datum (UTC)	Ereignis	Betrag	Beleg
31.07.2022	Token-Deploy, Erst-Mint an den Deployer	576.300 GHNY	0xc7fc6c35…f334
04.–07.08.2022	Einzahlungsfenster Fairlaunch	79.320,76 BNB	Contract-Abfrage
08.08.2022 17:48	Launch in einer Transaktion: Liquidität in den Pool, alle LP-Token an den Treasury-Safe	65.215 BNB; 100.312,5 LP	0xd26b4b79…d202
08.08.2022 18:52	LP-Abzug 64 Minuten nach dem Launch	15.852 BNB	0x033bbd15…50f1
09.–10.08.2022	Fünf Tauschgeschäfte BNB → Stablecoins	15.000 BNB → 4.761.516 $	siehe PDF
10.08.2022	„FTX 4“ zieht von einer Adresse ab, die sich wie eine FTX-Einzahlungsadresse verhält	2.499.900 BUSD	0x3a3abf33…4e22
16.08.2022	„FTX 4“ zieht von einer zweiten solchen Adresse ab	2.261.463 BUSD	0x8d78f242…1d54
2022–2023	Weitere LP-Abzüge in mehreren Schritten	u. a. 2.014, 2.434, 3.082, 1.733 BNB	siehe PDF
12.06.2023	LP-Abzug; noch am selben Tag über eine Zwischen-Wallet an 0xe496	6.339 BNB (≈ 1,47 Mio. $)	0xebd5a01a…b93d
12.–13.10.2026	131 Safe-Transaktionen: Vault-Positionen fremder Adressen an die Treasury abgehoben	2.418 Abhebungen in 15 Vaults	0xc9038074…c356
14.10.2026	Temporärer Code in 18 Plattform-Verträgen, StakingPool geleert	1.208.325 GHNY	0x78355075…fb88
15.10.2026	Treasury löst alle LP-Positionen auf und zahlt an eine unbekannte Adresse aus	505.396 $ + 163.174 THE	0x9995e112…9398
15.–19.10.2026	Die Empfängeradresse verteilt weiter	876.358 $ in 31 Überweisungen	siehe PDF

Versprochen vs. On-Chain

Thema	Laut Doku (archiviert)	Laut Chain
Einzahlungsfenster	4.–7.08., Launch 8.08.	Launch am 08.08.2022 17:48	✔
Ablauf	Liquidität → Kauf → zusätzliche Liquidität in einer Transaktion	genau so	✔
Start-Liquidität	Beispiel „250.000 $ in BNB ↔ 500.000 GHNY“	767 BNB (≈ 249.000 $) + 500.000 GHNY	✔
Teilnehmer-Vesting	linear über einen Monat	≈ 30 Tage	✔
Zusätzliche Liquidität	„permanently owned by the protocol … until eternity“	18,5 % nach 64 Minuten, 100 % bis 10/2026 abgezogen	✖
Token-Ausgabe	Ausgabe an Nutzer, keine Allokationstabelle	feste Mints an Team, Marketing, Partner, Berater bis 10/2026	✖

Einordnung

Belegstärke: hoch = folgt direkt aus Transaktionen oder verifiziertem Code; mittel = naheliegender Schluss mit Alternativen.

Der Launch selbst war technisch korrekt (hoch)

Die Teilnehmer erhielten ihre GHNY wie beschrieben, gevestet über 30 Tage. Alle beanstandeten Punkte betreffen das, was danach mit der Liquidität und den Rechten geschah.

Das Liquiditätsversprechen war technisch nicht abgesichert (hoch)

Die LP-Token lagen frei verfügbar in einem 2-von-4-Safe, ohne Sperre (Burn, Locker, Timelock). „Dauerhaft im Besitz des Protokolls“ war damit eine Absichtserklärung, keine Code-Garantie. Die Chain zeigt, dass sie nicht eingehalten wurde: 100 % der LP wurden abgezogen.

Ein großer Teil des Kapitals ging kurz nach dem Launch zu einer Börse (hoch für den Mittelfluss, mittel für die Deutung)

Das Muster aus frischen Zwischen-Wallets, Adressen mit Einzahlungsverhalten und Testzahlungen ist vereinbar mit Einzahlungen auf ein oder mehrere FTX-Konten. Alternative Erklärung: Treasury-Management oder Betriebsmittel, die extern verwahrt werden sollten. Wem die Konten gehören und was dort mit den Mitteln geschah, zeigt die Chain nicht.

Laufende, nicht dokumentierte Token-Ausgabe an Insider-Wallets (hoch für die Mints, mittel für die Deutung)

Die festen Mints verwässerten die übrigen Halter über vier Jahre. In den archivierten Doku-Versionen ist dafür keine Zuteilung beschrieben. Ob sie an anderer Stelle (Whitepaper, Social Media) kommuniziert wurde, ist nicht geprüft.

Im Oktober 2026 wurden Nutzerpositionen ohne Mitwirkung der Nutzer abgehoben (hoch für den Mechanismus)

Laut verifiziertem Vault-Code darf die verwendete Rolle die Position jeder Adresse abheben, und die LP-Token gehen an den Aufrufer. Eine Rückzahlung an die betroffenen Adressen ist on-chain nicht erkennbar. Alternative Erklärungen, die geprüft werden sollten: eine angekündigte Migration oder Entschädigung über andere Wege, oder eine Plattform-Schließung mit Auszahlungsplan. Ob es solche Ankündigungen gibt, ist nicht geprüft.

Struktureller Befund: Admin-Rechte ohne Zeitverzögerung (hoch)

Alle Plattform-Contracts waren upgradebar, die Rechte lagen beim 2-von-4-Safe, ohne Timelock. Zwei Signer konnten damit die Logik jedes Contracts sofort ändern, inklusive der Bestände darin. Genau dieses Recht wurde im Oktober 2026 genutzt.

Ausdrücklich nicht behauptet: Identitäten, Vorsatz oder strafrechtliche Bewertungen. Diese lassen sich aus Chain-Daten allein nicht ableiten.

Offene Fragen

1. Teilnehmerzahl: Wie viele Wallets beim Fairlaunch eingezahlt haben, liegt über der Explorer-Grenze und ist unbekannt.
2. StakingPool: Wie sich die 1,21 Mio. GHNY auf einzelne Staker verteilten, braucht den historischen Contract-Zustand.
3. Entschädigung: Ob die 2.037 Positionsinhaber auf anderem Weg entschädigt wurden, ist nicht geprüft. On-chain vom Safe aus: nein.
4. FTX: Was mit den 4,76 Mio. $ auf den FTX-Konten geschah, ist nicht on-chain.
5. Weiterverfolgung: Wohin die Mittel von 0xe496… und 0xca95… jenseits der zweiten Station gingen.

Selbst prüfen

1. Öffne die Belege aus der Chronologie auf BscScan. Unter „Logs“ siehst du Transfers und Events, mit „Decode Input Data“ die aufgerufene Funktion.
2. Safe-Signer: Treasury-Safe auf BscScan → getOwners, getThreshold.
3. Eingezahlte Summe: Fairlaunch-Contract → totalValueSupplied.
4. Alle Wallets, Gegenstellen und vollständigen Hashes stehen im PDF-Bericht.

Du warst bei GrizzlyFi dabei? Was das steuerlich heißt

• Einzahlung in den Fairlaunch: Du hast BNB gegen GHNY getauscht. Das ist ein Tausch nach § 23 EStG: Die BNB gelten als veräußert (steuerfrei, wenn du sie länger als ein Jahr gehalten hattest), die GHNY als neu angeschafft.
• Belohnungen aus Staking und Vaults: Sie waren bei Zufluss sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG zum Marktwert.
• Positionen, die im Oktober 2026 abgehoben wurden: Ob und wie dieser Verlust steuerlich zählt, hängt vom Einzelfall ab, zum Beispiel davon, ob du verbliebene Token noch veräußert hast. Das klärst du mit deinem Steuerberater. Er braucht dafür eine lückenlose Dokumentation: wann du was zu welchem Wert eingezahlt hast und was mit deiner Position passiert ist.