Kamino Finance Steuern in Deutschland
Kamino ist das größte DeFi-Protokoll auf Solana mit Lending-Markt, automatisierten Concentrated-Liquidity-Vaults (CLMM) und Multiply-Hebelung. Eingeführt unter dem Namen Hubble Protocol; die heutige Plattform deckt das gesamte Spektrum von Lending bis Liquidity ab.
Steuerliche Behandlung
Kamino bietet mehrere Produktvarianten, die steuerlich unterschiedlich behandelt werden. Lend (klassische Einzahlung in einen Lending-Markt) ist eine Verwahrung und steuerneutral; Anschaffungsdatum und Haltefrist der eingezahlten Token bleiben erhalten. Zinsen (der Mehrbetrag gegenüber der eingezahlten Menge) sind sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG zum Zeitpunkt des Abzugs. Vanilla (selbst verwaltete Sicherheit mit manuell aufgenommenem Kredit) folgt für die Sicherheit derselben Logik; die Kreditaufnahme selbst ist keine Einkunft, die Rückzahlung realisiert jedoch ein Ergebnis nach § 23 EStG (wie bei einem Leerverkauf): Gewinn oder Verlust = Wert der geliehenen Token bei Aufnahme minus Anschaffungskosten der zur Rückzahlung verwendeten Token. Bei Stablecoin-Krediten kann allein durch die EUR-Umrechnung an unterschiedlichen Tagen ein Ergebnis entstehen. Multiply (automatisch gehebelte Position) wird als eine Position behandelt: Die Einzahlung ist steuerneutral, die interne Hebelung ist kein eigener Vorgang; beim Ausstieg werden die zurückerhaltenen Token zum Marktwert angesetzt, die Differenz zu den Anschaffungskosten der eingesetzten Token ist Gewinn oder Verlust nach § 23 EStG, und die erhaltenen Token gelten als neu angeschafft. Ungehebelte Kamino-Liquidity-Vaults sind eine LP-Einzahlung und damit ein Tausch nach § 23 EStG: Die eingezahlten Token gelten zum Marktwert als veräußert, der Vault-Anteil wird zu diesem Wert angeschafft. Beim Abzug wird der Anteil veräußert und die zurückerhaltenen Token werden zum Marktwert neu angeschafft; ihre Haltefrist beginnt neu. Bei Limit-Orders ist das Platzieren eine steuerneutrale Verwahrung, erst die Ausführung ist ein Tausch nach § 23 EStG; jede Teilausführung ist ein eigener Tausch, bei einem Storno ist nur der ausgeführte Teil getauscht, und eine stornierte Order ohne Ausführung ist kein steuerlicher Vorgang.
Häufige Fehler
- 1. Kamino Lend, Vanilla, Multiply und Liquidity-Vaults pauschal gleich behandeln — die Varianten haben unterschiedliche Steuerfolgen
- 2. Kamino-Multiply-Position in Einzelkredite und Einzeltausche zerlegen statt als eine Position zu führen
- 3. Einzahlungen in ungehebelte Liquidity-Vaults als steuerneutral behandeln — sie sind ein Tausch nach § 23 EStG
- 4. Die Rückzahlung eines manuell aufgenommenen Kredits (Vanilla) als steuerneutral behandeln — sie realisiert ein Ergebnis nach § 23 EStG
- 5. Das Platzieren einer Limit-Order bereits als Tausch erfassen — steuerpflichtig ist erst die Ausführung
- 6. Solana-Transaktionsbündelung (mehrere Vorgänge in einer Transaktion) pauschal als einen einzigen Vorgang ansetzen
Häufig gestellte Fragen
Wie unterscheiden sich Kamino Lend, Vanilla und Multiply steuerlich? +
Wie wird eine Kamino-Multiply-Position steuerlich behandelt? +
Sind Kamino-Liquidity-Vault-Einzahlungen steuerpflichtig? +
Wie werden Limit-Orders auf Kamino behandelt? +
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